Lixsa Investor Paper

00.1Resumen ejecutivo

Lixsa es un SaaS B2B de automatización conversacional orientado a cobros y operaciones comerciales, con foco en time‑to‑value (horas) y comunicación moderna (WhatsApp) frente a software legacy.

La plataforma permite a pymes y mid‑market automatizar ventas, soporte y campañas masivas a través de WhatsApp Business API, con módulos de voz (Q2 2026) y agente de negocio (Q4 2026) en roadmap.

00.2KPIs iniciales (Actuals Enero 2026)

00.3La Demanda de Capital

El plan de financiación combina inversión privada y ENISA para alcanzar un total de €850.000:

• Ronda equity: €550.000 (ampliación de capital + prima de emisión).
• ENISA: €300.000 (préstamo participativo — línea Startups y pymes). No dilutivo, sin garantías.

La ronda de equity refuerza la base de capital y la apalanca con financiación pública no dilutiva, manteniendo una estructura coherente con el criterio de cofinanciación que exige ENISA.

00.4Uso de los fondos

Desglose de Fondos 2026

Basado en P&L 2026. Total: 622.503,33 €

Costos Oper. Variables (COV)

27.0%

168.309,21 €

Ventas & Marketing

28.9%

179.625,14 €

Producto & Ingeniería (HHRR)

34.1%

212.345,43 €

Operaciones & Otros (FCO)

10.0%

62.223,55 €

00.5Hitos & timeline

• Abr 2026: Cierre ronda equity (objetivo).
• Jul 2026: Lanzamiento voz — WhatsApp Calls + líneas telefónicas.
• Sep 2026: Desembolso ENISA (objetivo).
• Oct 2026: Lanzamiento Agente de negocio (upsell a base instalada).

01.1Por qué ahora

• WhatsApp Business Platform nueva era (Jul 2025): Pricing por mensaje (template), utility templates gratis dentro de Customer Service Window — favorece agentes que resuelven rápido y controlan plantillas.
• Pymes digitalizando comunicación comercial: El 37,8% de micro‑empresas y el 69,7% de empresas 10+ usan medios sociales para interactuar con clientes (INE TIC 2024).
• IA accesible para PYME: El 13,4% de micro‑empresas ya emplean IA — la curva de adopción acelera y el coste por inferencia se desploma.
• Factura electrónica obligatoria: La regulación fuerza trazabilidad digital, que es un gateway hacia automatización de cobros.

01.2Por qué Lixsa gana

• Time‑to‑value en horas, no meses — Setup sin fricción con plantillas por vertical.
• WhatsApp‑first nativo — No es un add‑on a un helpdesk; es el canal core desde el día 1.
• Bundle de valor completo — Ventas + soporte + campañas + cobros en una sola plataforma.
• Roadmap de monetización claro — Voz (Q2 2026), agente de negocio (Q4 2026) como upsells naturales.
• Equipo local + coste controlado — Operamos desde Alicante con costes fundadores reducidos (€2.179/mes).

01.3Lo que creemos que será verdad en 5 años

Toda pyme con operaciones comerciales consolidará ventas, soporte y cobros en plataformas conversacionales con IA embebida. Los canales legacy (email frío, formularios web, call centers) perderán relevancia frente a WhatsApp, voz sobre IP y agentes autónomos. La ventana para posicionarse como el estándar europeo es ahora.

02.1Dolor de mercado

• Procesos manuales de cobro y seguimiento — Las pymes dedican horas semanales a perseguir pagos, enviar recordatorios y coordinar equipos de forma manual.
• Herramientas legacy centradas en contabilidad, no en comunicación moderna — El software existente gestiona facturas y asientos, pero no resuelve la interacción directa con el cliente por canales como WhatsApp o DMs.
• Falta de trazabilidad y coordinación entre equipos — Sin un sistema unificado, las tareas se pierden, los seguimientos se olvidan y no hay visibilidad sobre el estado real de cada gestión.

02.2Coste operativo

• Horas/semana en tareas repetitivas — Envío manual de recordatorios, seguimiento de impagados, actualización de CRMs.
• DSO elevado — Sin automatización, los días de cobro se alargan y el cashflow se resiente.
• Coste por tarea — Cada interacción manual (email, llamada, WhatsApp) tiene un coste de oportunidad que escala con el volumen de clientes.

02.3Fuga de ingresos

• Cobros tardíos y olvidos reducen el cashflow — Sin recordatorios automáticos, las facturas se acumulan y los pagos se retrasan.
• Mala comunicación aumenta churn y contracción — Los clientes que no reciben atención proactiva abandonan o reducen su gasto.
• Sin automatización, no hay escalabilidad sin aumentar headcount — Cada nuevo cliente requiere más horas de gestión manual, creando un techo operativo al crecimiento.

03.1Qué es Lixsa

Plataforma SaaS B2B para automatizar comunicación y operaciones comerciales/cobro mediante WhatsApp y flujos guiados, con módulos de campañas masivas, voz (2026 Q2) y agente de negocio (2026 Q4).

Lixsa combina la inmediatez de los canales de mensajería modernos con automatización inteligente, permitiendo a pymes activar flujos completos (venta, soporte, cobro) en horas, no en meses.

03.2Cómo funciona

1. Conectas canales y fuentes de datos — WhatsApp Business API, líneas telefónicas (voz), CRM o base de clientes.
2. Configuras flujos por vertical — Plantillas + reglas + IA adaptadas a cada sector (real estate, restauración, e‑commerce…).
3. Ejecutas campañas, seguimiento y llamadas — Envío masivo, recordatorios automáticos, cobro proactivo.
4. Reporting de ROI y trazabilidad — Dashboard con métricas de conversión, cobro recuperado, tiempos de respuesta.

03.3Canales & integraciones

• WhatsApp Business API (nativo) — Canal principal para comunicación B2C/B2B.
• Telefonía (SIP/Twilio u otro) — Módulo de voz previsto para Q2 2026.
• Stripe y Shopify Billing — Gestión de suscripciones y cobros.
• Integraciones futuras — Webhooks, Zapier y CRMs (HubSpot, Salesforce) en roadmap 2027.

03.4Seguridad & privacidad (resumen)

• GDPR — Cumplimiento estricto de protección de datos.
• RBAC — Control de permisos por rol y equipo.
• Trazabilidad y auditoría — Log completo de acciones y comunicaciones.
• Backups y observabilidad — Respaldo automático y monitorización.
• Roadmap enterprise — SSO/SCIM e ISO/SOC2 según demanda enterprise.

04.1Clientes actuales (proof)

Cliente	Nicho	Inicio	MRR actual	LTV neto	ARPA hist.
LIVE4LIFE	Real Estate / alquiler habitaciones	Oct 2024	€350	€5.600	€350
DOMAINE BOUSQUET	Wine & Spirits / bodega + enoturismo	Nov 2024	€429	€5.295	€165
NORTON	Wine & Spirits	Jul 2025	€250	€1.750	€250
LA FOLIE	Restaurantes	Jun 2025	€277	€1.519	€217
MOMOVEN	Movilidad / alquiler motos	Oct 2025	€445	€1.445	€361
Media resto de clientes			€87	€665	€105
Total / Media global (17 clientes)			€2.625	—	€154

04.2Casos de uso

Pendiente: documentar 3–5 casos con antes/después (DSO, recuperación, tiempo ahorro). Los verticales con tracción probada hasta ahora:

• Real Estate — Gestión de comunicación con inquilinos y seguimiento de pagos.
• Wine & Spirits — E‑commerce + enoturismo: campañas y soporte por WhatsApp.
• Restauración — Reservas, pedidos y atención al cliente automatizada.
• Movilidad — Alquiler de vehículos: onboarding y cobro recurrente.

04.3Testimonios

04.4Dashboard de métricas

05.1Tamaño de mercado (España 2026) — TAM / SAM / SOM

Inputs clave (fuentes INE):

• Empresas activas (DIRCE 1/1/2025): 3,15M (<10 empleados) + 161K (10+ empleados).
• % con Internet: 79,9% (<10 empl.) / 99% (10+ empl.).
• % usan medios sociales: 37,8% (<10 empl.) / 69,7% (10+ empl.).
• % venden por e‑commerce: 8,6% (<10 empl.) / 26,6% (10+ empl.).
• % emplean IA: 13,4% (<10 empl.) / 21,1% (10+ empl.).

Definiciones operativas:

• TAM Total Addressable Market. Todo el mercado posible disponible para el producto o servicio. — Empresas con Internet (proxy mínimo para SaaS conversacional).
• SAM Serviceable Available Market. La cuota del TAM a la que teóricamente puede llegar la empresa a través de su modelo de negocio actual. (social) — Empresas con Internet que usan medios sociales (proxy de operación en DMs).
• SAM (e‑commerce) — Empresas con Internet que venden online (alta propensión a automatización).
• SAM (IA) — Empresas con Internet que emplean IA (proxy de readiness para agentes).

SOM modelado (captura anual sobre SAM social):

Escenario	% captura	Notas
Bajo	0,02%	Cuota conservadora primer año
Base	0,07%	Escenario plan
Alto	0,20%	Crecimiento excepcional

05.2Panorama competitivo (España 2026 · PYME)

El campo competitivo se divide en tres familias:

1. PLG para micro‑PYME (builders/no‑code y automatización DM): ManyChat, Landbot.
2. Suites omnicanal/inbox para equipos (más caras, orientadas a agentes): respond.io, Trengo, Zendesk.
3. Especialistas e‑commerce y/o consultoría (enfoque conversión o proyectos): Oct8ne, Gorgias; y players locales enterprise (Hubtype, Aunoa, Inbenta).

Contexto clave: Desde 01‑jul‑2025 WhatsApp Business Platform migra a pricing por mensaje (template) y utility templates dentro de Customer Service Window pasan a ser gratis — esto favorece agentes que resuelven dentro de la ventana y controlan el uso de plantillas.

Cliente	Nicho	Inicio	MRR actual	LTV neto	ARPA hist.
Lixsa.ai	Micro‑PYME/PYME · Ventas+soporte WhatsApp	Local (ES)	29/59/139€	Bundle + onboarding rápido	Precio entrada bajo
ManyChat	Micro‑PYME y creadores · Marketing IG/FB/WA	Internacional	Desde ~$15	PLG masivo (1M+ users)	TCO WhatsApp variable
Landbot	Micro‑PYME + agencias · Builder no‑code	Local (ES)	€40/€200/€400	PLG + no‑code + marca ES	WhatsApp eleva TCO
respond.io	PYME/midmarket B2C · Inbox omnicanal	Internacional	$79/$159/$279	Omnicanal + workflows	Caro para micro‑PYME
Trengo	Equipos PYME · Inbox omnicanal + IA	Internacional (EU)	€299/€499	Suite para equipos	Fuera rango micro
Zendesk	Midmarket/enterprise · Helpdesk omnicanal	Internacional	$155/agente	Estándar de mercado	Overkill para PYME
Gorgias	E‑commerce (Shopify) · Helpdesk por tickets	Internacional	Desde $10	Especializado ecommerce	Coste escala con tickets
Fuentes: precios públicos consultados feb‑2026

05.3Diferenciación (cómo ganamos en PYME)

• UI/UX a nivel consumidor — Setup sin fricción, experiencia familiar.
• Time‑to‑value en horas (no meses) — Plantillas, onboarding guiado, integraciones e‑commerce.
• Enfoque “Primero la Comunicación” — WhatsApp/DMs como canal core (no un añadido a helpdesk).
• Control de coste WhatsApp — Optimizar resolución dentro de Customer Service Window; minimizar plantillas billables.
• Bundle orientado a conversión — Campañas, carritos, pedidos + agente IA (soporte + ventas).

05.4Riesgos competitivos y mitigaciones

• R1) PLG global (ManyChat) compite por precio y simplicidad → Mitigación: verticales con ROI claro + bundle e‑commerce + soporte.
• R2) Suites helpdesk (Zoho/Freshdesk/Zendesk) entran por soporte → Mitigación: posicionamiento “ventas por WhatsApp” + TTV rápido.
• R3) Coste variable WhatsApp (per‑message pricing) → Mitigación: pricing usage‑based + optimización CSW + analítica de costes por plantilla.
• R4) Players locales enterprise neutralizan cuentas grandes → Mitigación: segmentación (SMB/mid) y roadmap enterprise solo cuando NRR/ACV lo justifique.

05.5Distribución geográfica objetivo

Cargando mapa…

06.1Estrategia general

El plan comercial se estructura en fases trimestrales, escalando desde outbound local hasta partners internacionales y PLG.

06.2Plan 2026 — Validar y escalar

Trimestre	Mercados	Canales	Oferta / Pricing	KPIs clave
Q1	España (base)	Outbound + referrals	Pricing v1 (paquetes)	MRR, CAC
Q2	España + LatAm	Outbound + Paid (Meta) + Partner 1	Add-on: llamadas	Payback, NRR
Q3	LatAm (top 3)	Outbound sistemático + Partners (agencias) + Webinars	Bundles por vertical	Logos, win-rate
Q4	EU Wave 1	Partners + ABM light + Inbound + Referrals	Upsell Agente	Expansion MRR

06.3Plan 2027 — Expansión EU y mid-market

Trimestre	Mercados	Canales	Oferta / Pricing	KPIs clave
Q1	EU EN	Partners EU + Outbound por vertical + Inbound	Trial guiado · Pricing localizado	Activation
Q2	EU Wave 2	PLG light + Partners + Outbound	Pricing v2 · PQL scoring	Channel %
Q3	EU	ABM + outbound	Usage-based add-ons	NRR
Q4	EU	Mixed	Enterprise add-ons	GM, EBITDA

06.4Plan 2028–2030 — Optimización y rentabilidad

A partir de 2028, el foco se desplaza de crecimiento puro a optimización de unit economics:

• Mercados: Priorizar EU por CAC saludable.
• Verticales: Top 3 verticales validadas.
• Canales: Partners + outbound + PLG consolidado.
• Oferta: Optimizar packaging, reducir CAC, subir NRR.
• KPI principal: Payback → EBITDA positivo.

07.1Roadmap 2026 — Producto + Plataforma

Trimestre	Producto (hitos)	Plataforma / Tech	KPIs objetivo
Q1	Cerrar gaps MVP→Producto: onboarding, permisos, billing, logs · Mejoras deliverability WhatsApp + campañas masivas · Definir ICP/verticales y pricing v1	Observabilidad (logs/metrics/traces), alertas · Data stack mínimo · Hardening seguridad: roles, backups, rate limits	MRR fin Q1 ≈ €4k · Churn logo ≤ 6%
Q2	Integración llamadas: WhatsApp Calls + líneas telefónicas (feature-flag) · Tracking de llamadas y transcripción · Catálogo de flujos por vertical (v1)	Integración proveedor telefonía (SIP/Twilio) · Consentimiento y compliance (GDPR, opt-in) · QA automatizado básico	MRR fin Q2 ≈ €7k · Payback ≤ 6–9m
Q3	IA para scoring/segmentación de leads (v1) · Mejoras campañas masivas (personalización, A/B) · Framework multi-idioma (ES+EN base)	Multi-tenant hardening + performance · RBAC avanzado / auditoría · Integraciones básicas (Zapier/Webhooks)	MRR fin Q3 ≈ €12–15k · NRR ≥ 105–110%
Q4	Lanzar Agente de Negocio (apoyo a managers: marketing/backoffice) · Automatización de tareas (resúmenes, recomendaciones) · Idiomas EU Wave 1: EN/PT/FR/IT	Feature store / prompts governance · Seguridad: SSO (SAML/OAuth) si enterprise · Pipeline de experimentos (feature flags)	MRR fin Q4 ≈ €22–28k · GM ≥ 65% · Churn logo ≤ 4–5%

07.2Roadmap 2027 — Expansión y enterprise readiness

Trimestre	Producto (hitos)	Plataforma / Tech	KPIs objetivo
Q1	Paquetes por vertical (Real Estate/Clinics/Auto) v1 · Portal self-serve (checkout + trial) · Mejoras telefonía: grabación/analytics	Data warehouse + métricas (North Star) · CI/CD + IaC (Terraform) · SLA/monitoring 24/7	ARR run-rate ≈ €0,7–0,9M · Payback ≤ 9m
Q2	Agente de negocio v2 (workflows, aprobaciones) · Integraciones CRM (HubSpot/Salesforce) v1 · Multi-canal: email/SMS	RBAC + auditoría completa · SSO + SCIM (si enterprise) · Pruebas de carga y optimización costes	NRR ≥ 110–115% · GM ≥ 70–75%
Q3	Marketplace / App directory (integraciones) · Routing inteligente de leads y llamadas · Recomendaciones IA (next-best-action)	Preparación ISO27001/SOC2 (gap analysis) · Data retention + DLP · Multi-region (plan)	MRR fin Q3 ≈ €110–140k · Canal partners ≥ 20% logos
Q4	Enterprise readiness: SSO, auditoría, data residency · Gestión avanzada de plantillas por vertical · Panel de ROI automático	Multi-region hosting (EU) · Cost optimization (FinOps) · Backups/DR testados	MRR fin Q4 ≈ €140–180k · EBITDA ≈ break-even

07.3Roadmap 2028–2030 — Escala y rentabilidad

A partir de 2028, el roadmap se orienta a:

• Producto: Profundizar verticales + paquetes enterprise (v2), IA/Agents multi-agente, mejoras UX y reporting.
• Plataforma: Escalabilidad multi-region + data residency, seguridad/compliance (ISO/SOC2), observabilidad + cost governance.
• Go-to-market: Expansión internacional priorizando mercados con CAC saludable, optimización de packaging y unit economics.
• Meta: Crecimiento sostenible con EBITDA positivo y camino a rentabilidad operativa.

08.1P&L 2026 — Año de inversión

Supuestos clave 2026:

Parámetro	Valor	Notas
Clientes inicio (Dic 2025)	18	Base instalada real
ARPU inicio	€158	MRR/clientes Dic-25
Crecimiento mensual clientes	Variable	Ramp lineal enero→diciembre
ARPU YoY growth	+5%	Efecto voz + agente
Campaign share of ARPU	~15%	Ingresos campañas / total
COV ratio (excl. processing)	~12%	IA + WhatsApp + cloud
Marketing ratio	~10% del revenue	Meta + outbound + eventos
Salary inflation YoY	3,0%	No-founders sobre base 2025
Fixed cost inflation YoY	3,0%	Software, gestoría, oficina
Monthly churn rate	~3%	Logo churn objetivo
Inversión planificada	€850.000	€550K equity (Abr) + €300K ENISA (Sep)

Estructura de costes 2026:

• HHRR fundadores: CTO + CPO + CRO a €2.179/mes cada uno.
• HHRR equipo: CS Manager, Marketing, 3× Senior Dev, Data Eng, IA Eng (todos desde Ene).
• Nuevas contrataciones 2026: SDR/BDR (May), Account Executive (Jul), Soporte/Onboarding (Sep), RevOps (Oct).
• Costes fijos: Software tools ~€1.350/mes, gestoría ~€550/mes, oficina €3.500/mes (desde May), viajes €800/mes.

08.2P&L 2027

Supuestos clave 2027:

Parámetro	Valor
Salary inflation (non-founders)	10,0%
Fixed cost inflation	3,0%
Sales & Ops team	Consolidación + escala del equipo comercial de 2026

A partir de 2027 se consolida el equipo de Sales & Ops contratado en 2026 como una línea agregada, y se aplica inflación salarial del 10% para retener talento.

08.3P&L 2028 — Escala y eficiencia operativa

Supuestos clave 2028:

Parámetro	Valor	Notas
Salary inflation YoY (non-founders)	10,0%	Retención de talento técnico y comercial
Fixed cost inflation YoY	3,0%	Software, gestoría, oficina
COV ratio (excl. processing)	~22%	Optimización costes IA + WhatsApp (vs 27% en 2027)
Marketing ratio	~26%	Reducción progresiva por eficiencia de canales
Processing commission rate	3,5%	Sin cambios
Monthly churn rate	~2,8%	Mejora por madurez de producto y CS
Voice share of ARPU	10%	Estabilizado tras lanzamiento 2026
Agent share of ARPU	10%	Estabilizado tras lanzamiento Q4 2026
ARPU YoY growth	+5%	Efecto attach de voz + agente consolidado

Estructura de costes 2028:

• HHRR: Equipo consolidado de 2026-2027 con inflación del 10%. Fundadores mantienen salario reducido. Sales & Ops como línea agregada (SDR, AE, Soporte, RevOps contratados en 2026).
• Costes variables: COV baja al 22% por optimización de proveedores IA/cloud y negociación de tarifas WhatsApp. Telephony COGS proporcional al revenue de voz.
• Marketing: Ratio objetivo ~26% del revenue mensual. Mix: Paid (Meta), outbound, partners, webinars, contenido.
• Costes fijos: Software tools, gestoría, oficina y viajes con inflación del 3%.

KPIs objetivo 2028:

Métrica	Objetivo
ARR run-rate (fin año)	€0,7–0,9M
Gross Margin	≥ 70%
NRR	≥ 110–115%
Churn logo mensual	≤ 2,8%
Payback	≤ 9 meses

08.4P&L 2029 — Optimización y camino a break-even

Supuestos clave 2029:

Parámetro	Valor	Notas
Salary inflation YoY (non-founders)	10,0%	Retención talento
Fixed cost inflation YoY	3,0%	Ajuste inflación
COV ratio (excl. processing)	~20%	Economías de escala en IA + cloud
Marketing ratio	~23%	Inbound y PLG ganan peso vs paid
Processing commission rate	3,5%	Sin cambios
Monthly churn rate	~2,4%	Mejora por retención proactiva + NPS
Voice share of ARPU	10%	Estable
Agent share of ARPU	10%	Estable
ARPU YoY growth	+5%	Pricing v2 + upsells enterprise

Estructura de costes 2029:

• HHRR: Equipo tech y comercial completo. Posible incorporación de Compliance/Security (PT) para ISO/SOC2 readiness (~€40K/año). Inflación salarial 10% sobre base no-fundadores.
• Costes variables: COV al 20% — eficiencia por volumen en proveedores cloud/IA. Telephony COGS estable proporcionalmente.
• Marketing: Ratio baja al 23%. Canales orgánicos (PLG, inbound, partners) reducen dependencia de paid.
• Costes fijos: Incremento moderado (3%). Posible upgrade de oficina si headcount supera capacidad.

KPIs objetivo 2029:

Métrica	Objetivo
ARR run-rate (fin año)	€1,5–2,0M
Gross Margin	≥ 75%
NRR	≥ 115%
Churn logo mensual	≤ 2,4%
EBITDA	Aproximándose a break-even
Canal partners	≥ 25% de logos

08.5P&L 2030 — Rentabilidad operativa

Supuestos clave 2030:

Parámetro	Valor	Notas
Salary inflation YoY (non-founders)	10,0%	Retención
Fixed cost inflation YoY	3,0%	Ajuste estándar
COV ratio (excl. processing)	~18%	Máxima eficiencia operativa
Marketing ratio	~21%	Predominio de canales orgánicos y PLG
Processing commission rate	3,5%	Sin cambios
Monthly churn rate	~2,0%	Best-in-class para segmento SMB
Voice share of ARPU	10%	Estable — producto maduro
Agent share of ARPU	10%	Estable — producto maduro
ARPU YoY growth	+5%	Enterprise add-ons + pricing localizado

Estructura de costes 2030:

• HHRR: Equipo estabilizado. Contrataciones selectivas solo para expansión geográfica o verticales nuevas. Fundadores pueden normalizar salario si EBITDA es positivo.
• Costes variables: COV al 18% — mejor posición negociadora por volumen, optimización de prompts/modelos IA, WhatsApp pricing maduro.
• Marketing: Ratio al 21% — mix equilibrado: PLG (self-serve) + partners + ABM para enterprise. Paid solo como acelerador puntual.
• Costes fijos: Incremento 3%. Multi-region hosting EU si se implementa data residency.

KPIs objetivo 2030:

Métrica	Objetivo
ARR run-rate (fin año)	€3,0–4,0M
Gross Margin	≥ 78%
NRR	≥ 115–120%
Churn logo mensual	≤ 2,0%
EBITDA	Positivo y sostenido
LTV/CAC	> 5×

08.6Supuestos & dependencias

Supuesto	Base	Señal de alerta	Mitigación
Telefonía / WhatsApp Calls	Proveedor listo + compliance OK (Q2 2026)	Retrasos integración / costes altos	Feature flag + pilotos; negociar; fallback PSTN
Internacionalización	ES→EU idiomas sin romper UX	Conversión cae en nuevos idiomas	Localización incremental + analytics
Agente de negocio	Valor claro para managers (Q4 2026)	Baja adopción	UX con tareas concretas; medir TTV; iterar
Churn	Churn logo ≈ 2-3% mensual	Soporte saturado / bugs	Escalar CS, QA, observabilidad
CAC	Payback ≈ 12m	Paid se dispara / baja win-rate	Priorizar outbound+partners; mejorar targeting
Seguridad / compliance	Requisitos enterprise crecen	Bloqueos en deals	SSO/auditoría; roadmap ISO/SOC2

08.7Escenarios & sensitivities

Se recomienda modelar Base / Upside / Downside tocando 6 palancas:

Sensibilidades sugeridas:

Escenario	Impacto estimado
+1pp churn mensual	Reduce ARR ~12% anual; acorta runway
+20% CAC	Payback >12m; reduce eficiencia S&M
−10% ARPU	Margen bruto cae; retrasa break-even
+10% COGS voz/WhatsApp	GM comprimido ~2-3pp
Retraso ronda 3 meses	Runway se acorta; retrasar hiring

08.8Unit economics (CAC / LTV / Payback)

Métrica	Definición	Objetivo 2026
CAC Marketing	Gasto marketing / nuevos clientes	Tracking mensual
CAC S&M	(Marketing + equipo ventas) / nuevos clientes	≤ €1.500
ARPU medio	MRR total / clientes activos	€150–200
Churn rate	% clientes perdidos / mes	≤ 3%
LTV	ARPU × (1/churn) × GM	> 3× CAC
Payback	CAC / (ARPU × GM)	≤ 12 meses

Evolución histórica de ingresos (Ago 2024 → Ene 2026):

10.1Equipo fundador

• Martín Díaz Morquio — CPO (Co-founder) — Producto, UX, estrategia de cliente. Administrador solidario.
• Alejandro Aznar Ferrer — CTO (Co-founder) — Arquitectura, ingeniería, infraestructura. Administrador solidario.
• Carlos Cobos — CRO — Go-to-market, ventas, partnerships. Equity con vesting por hitos/permanencia (ver proforma en hoja Capital).

Equipo actual (Ene 2026): 7 personas (3 founders/C-level + Customer Success Manager + Marketing Manager + 3× Senior Backend Dev + Data Engineer + IA Engineer).

Plan de contratación 2026: SDR/BDR (May), Account Executive SMB (Jul), Soporte/Onboarding (Sep), RevOps/BizOps (Oct).

Pool de equity: 10% FD reservado para equipo (3 miembros actuales) + hasta 5% FD para CRO (vesting por hitos/permanencia).

10.2Gobierno corporativo

Administración actual: Dos administradores solidarios (Martín + Alejandro).

Propuesta post-ronda (recomendación):

• Board de 3 miembros: 2 founders + 1 inversor/independiente.
• Comité mensual de métricas.
• Reporting estandarizado (ver 10.3).

10.3Reporting a inversores

Formato recomendado:

• Update mensual: MRR/ARR, NRR/GRR, pipeline, burn/runway, hitos roadmap.
• Board pack trimestral: P&L, cash, cohorts, riesgos.
• Fuente de datos: Este Excel (v23) sirve como fuente de verdad para métricas y reporting.

11.1Definición de KPIs

KPI	Definición
MRR Definición no disponible.	Monthly Recurring Revenue — ingresos recurrentes mensuales de suscripciones.
ARR Annual Recurring Revenue. Suscripciones o ingresos garantizados proyectados a 12 meses vista.	Annual Recurring Revenue — MRR × 12.
NRR Net Retention Rate. Mide el crecimiento de los ingresos (MRR/ARR) retenidos de los clientes existentes, considerando ampliaciones, reducciones y cancelaciones.	Net Revenue Retention — incluye expansiones, contracciones y churn. Objetivo >110%.
GRR	Gross Revenue Retention — retención sin expansiones. Mide solo pérdida.
ARPU Definición no disponible.	Average Revenue Per User — MRR / clientes activos.
CAC Customer Acquisition Cost. El coste de marketing y ventas necesario para ganar un nuevo cliente.	Customer Acquisition Cost — coste total de adquirir un cliente (marketing + ventas).
LTV	Lifetime Value — ARPU × (1/churn rate) × Gross Margin.
Payback El tiempo (en meses) necesario para recuperar el coste de adquisición (CAC) de un cliente a través de su margen bruto.	Meses para recuperar el CAC con el margen bruto del cliente.
Churn Tasa de cancelación de clientes. Porcentaje de clientes que dejan de utilizar el servicio en un periodo determinado. Un churn bajo indica alta retención y satisfacción.	% de clientes o MRR perdidos por período. Logo churn = clientes; MRR churn = revenue.
GM	Gross Margin — (Revenue − COGS) / Revenue.
DSO Days Sales Outstanding. El número promedio de días que tarda una empresa en cobrar los pagos después de realizar una venta.	Days Sales Outstanding — días promedio de cobro.

11.2Tablas completas

Las tablas completas de P&L (2024–2030), Cash Runway, Capital (cap table), y Hiring Plan están disponibles en el Excel fuente:

Lixsa_BusinessPlan_2026_2030_v23_paper_audit_ready.xlsx

Hojas de referencia:

• P&L: 2024, 2025, 2026, 2027, 2028, 2029, 2030
• Cash: Cash_Runway
• Capital: Capital
• Hiring: Hiring_Plan
• Mercado: Mercado & competencia, Fuentes_Mercado
• Deuda: Financiación, Prestamo_BringAI

11.3Glosario

Término	Definición
B2B	Business to Business — venta entre empresas.
ICP	Ideal Customer Profile — perfil de cliente objetivo.
PLG	Product-Led Growth — crecimiento impulsado por el producto (self-serve).
CSW	Customer Service Window — ventana de 24h de WhatsApp para mensajes gratuitos.
ENISA	Empresa Nacional de Innovación — préstamos participativos para startups.
COGS	Cost of Goods Sold — costes directos del servicio (cloud, WhatsApp, IA).
SDR/BDR	Sales/Business Development Representative — prospección outbound.
AE	Account Executive — cierre de ventas.
RevOps	Revenue Operations — operaciones y datos de ventas.
TTV	Time-to-Value — tiempo hasta que el cliente obtiene valor del producto.

11.4Legal / disclaimers

Este documento es informativo y no constituye una oferta de valores. Las proyecciones son estimaciones basadas en supuestos que pueden variar materialmente. Los datos financieros reflejan el modelo interno de la compañía a fecha de febrero 2026. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, se recomienda realizar due diligence independiente.